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Investimento passivo: o que é e como funciona

O investimento passivo é uma estratégia de longo prazo para construir riqueza comprando títulos que espelham os índices do mercado de ações e mantendo-os no longo prazo. Pode reduzir o risco, porque você está investindo em uma mistura de classes de ativos e setores, não em uma ação individual.

O que é investimento passivo?

Para entender o investimento passivo, pense no ditado “lento e constante vence a corrida”.

O investimento passivo é uma estratégia de longo prazo para construir riqueza comprando títulos que espelham os índices do mercado de ações e, em seguida, os mantêm a longo prazo.

“E o objetivo de você investir dessa maneira é basicamente replicar os retornos desse índice de mercado específico”, diz Rianka R. Dorsainvil, planejadora financeira certificada e cofundadora e co-CEO da 2050 Wealth Partners, com sede em Upper Marlboro, Maryland.

Como um bom vinho, quanto mais tempo você mantiver seus investimentos, mais tempo eles terão para amadurecer e dar retornos decentes.

É um tipo popular de investimento. De acordo com o Gallup Investor Optimism Index de 2021, 71% dos investidores norte-americanos pesquisados ​​disseram que o investimento passivo era uma estratégia melhor para investidores de longo prazo que desejam os melhores retornos. Dos entrevistados, apenas 11% disseram que “sincronizar o mercado” era mais importante para obter altos retornos. A maioria – 89% – disse que “tempo no mercado” era mais importante.

Investimento ativo x investimento passivo

Então, qual é a diferença entre investimento passivo e ativo?

No investimento ativo, você pesquisa empresas individuais e compra e vende ações na tentativa de vencer o mercado de ações.

No investimento passivo, você compra uma cesta de ativos e tenta espelhar o que o mercado de ações está fazendo.

O tipo de investimento que você escolhe depende de quais são seus objetivos, diz Christopher Woods, CFP e fundador do LifePoint Financial Group, com sede em Alexandria, Virgínia.

Por exemplo, ele diz que se você está investindo em uma conta de aposentadoria em que planeja manter investimentos por 20 anos ou mais, o investimento passivo pode ser uma opção melhor porque você não incorrerá nas mesmas taxas que teria se estivesse frequentemente comprando e vendendo.

“Se você pensar na economia de custos em um investimento passivo ao longo de 20 ou 30 anos, é significativo”, diz Woods.

Quanto risco você está disposto a assumir também desempenha um papel. Se você vê os gráficos de ações ou não consegue lidar com o suspense que pode vir com a negociação ativa, o investimento passivo pode eliminar as palmas das mãos suadas e a frequência cardíaca acelerada.

Então, quais são os prós do investimento ativo? A maior vantagem é que os investidores ativos podem escolher a dedo seus investimentos, diz Kashif A. Ahmed, CFP e presidente da American Private Wealth LLC, com sede em Bedford, Massachusetts.

“Nem tudo em um índice vale a pena comprar”, diz ele.

Investidores prontos para trabalhar e pesquisar ações individuais podem preferir escolher onde colocar seu dinheiro. Que recompensas eles poderiam colher de todo esse trabalho duro? Potencialmente ganhando muito e batendo o mercado.

Prós e contras do investimento passivo

Prós

Menor manutenção : Acompanhar constantemente o desempenho de seus investimentos pode ser demorado. Como investidor passivo, não há necessidade de verificar seu portfólio várias vezes ao dia, porque você está nele a longo prazo. Você não precisa se preocupar em tentar prever os vencedores e perdedores no mercado de ações – você está simplesmente pegando a onda.

Retornos estáveis: De acordo com o relatório do barômetro ativo/passivo da Morningstar, os fundos passivos superam os ativos no longo prazo. Nos últimos 10 anos, apenas 25% dos fundos ativos superaram os fundos passivos.

Taxas mais baixas : o investimento passivo não exige tanta compra e venda quanto o investimento ativo, o que pode significar taxas de despesas mais baixas – a porcentagem do seu investimento que você paga ao fundo. “Vi de 1,5 a 1,25% em taxas para um fundo que podemos replicar em um ETF por 0,2%, e isso é um empecilho para o retorno do investimento para o investidor”, diz Dorsainvil.

Impostos sobre ganhos de capital mais baixos : toda vez que você vende ações com lucro, provavelmente paga impostos sobre ganhos de capital . Investidores passivos mantêm ativos de longo prazo, o que significa pagar menos impostos.

Menor risco : o investimento passivo pode reduzir o risco, porque você está investindo em uma ampla combinação de classes de ativos e setores, em vez de depender do desempenho de ações individuais.

Contras

Opções de investimento limitadas : Se você investir em um fundo de índice ou comprar um fundo negociado em bolsa, ou ETF, você não pode escolher a dedo cada investimento ou descartar empresas que você acha que não valem a pena porque você não possui as ações subjacentes diretamente.

Pode não obter retornos acima do mercado : como seu objetivo é igualar a média do mercado, você pode não obter retornos acima do mercado.

Estratégias de investimento passivo

Existem várias maneiras de ser um investidor passivo. Duas maneiras comuns são comprar fundos de índice ou ETFs. Ambos são tipos de fundos mútuos – investimentos que usam dinheiro de investidores para comprar uma série de ativos. Como investidor no fundo, você ganha qualquer retorno.

Como os fundos de índice e ETFs permitem que você invista em participações de vários setores, o investimento passivo pode ajudá-lo a diversificar , portanto, mesmo que um ativo em sua cesta tenha uma queda, isso não deve afetar todo o seu portfólio.

Fundos de índice

Os fundos de índice podem ser uma boa opção para o investidor passivo. Eles simplesmente rastreiam a ascensão e queda das empresas/ativos escolhidos dentro do índice.

Uma diferença entre fundos de índice e ETFs é que você só pode comprar e vender fundos de índice a preços definidos após o fechamento do mercado e o valor patrimonial líquido do fundo de índice ser anunciado.

Os fundos de índice exigem reequilíbrio periódico porque os provedores de índice estão continuamente adicionando e descartando empresas. O rebalanceamento é uma parte do gerenciamento de portfólio que garante que seus investimentos ainda estejam alinhados com seus objetivos.

ETFs

Os ETFs , também um tipo de fundo mútuo que rastreia um índice, são outra maneira de entrar no investimento passivo. Eles podem ser uma boa opção para investidores que desejam ser um pouco mais práticos ao gerenciar um portfólio passivo.

A principal diferença entre ETFs e fundos de índice é que você pode negociar ETFs durante o horário de mercado, como ações. Os ETFs eliminam o intermediário, a empresa de fundos mútuos. Em vez de o dinheiro que você investe em ETFs ir para empresas de fundos mútuos para investir, você compra o fundo de outros investidores que estão vendendo ações que possuem.

Outra vantagem de usar ETFs para investimento passivo? Eles costumam ser mais baratos de comprar do que os fundos de índice. Você pode comprar uma pela mesma quantidade de uma única ação, mas ter mais diversificação do que uma ação individual daria. Você pode comprar ETFs para ações e títulos, bem como ETFs internacionais, e pode diversificar por setor.

Consultores robóticos

Se você quiser comprar e apertar o botão soneca, você pode usar um robo-advisor . Eles usam algoritmos de computador e software para escolher investimentos que se alinham com seus objetivos. Você também pode obter o melhor dos dois mundos, pois muitos consultores robóticos oferecem fundos de índice e ETFs. O rebalanceamento automático também é frequentemente incluído em sua conta.

Gerenciamento ativo

É possível usar investimentos passivos, mas ainda gerenciar ativamente seu portfólio, diz Ahmed. A principal maneira de fazer isso seria através da diversificação.

“Você pode dizer, bem, eu quero que meu portfólio seja X por cento grande capitalização americana, X por cento internacional, alguns mercados emergentes, alguns setores, e você decide a porcentagem e como deseja fatiar sua pizza. … Então você pode usar ETFs de índice para construir esse portfólio. E então reequilibre-o ativamente e negocie-o.”

Outra maneira de gerenciar ativamente um portfólio passivo é por meio da indexação direta. Isso é quando você possui as ações em um índice diretamente, e é possível porque você pode comprar ações fracionárias de uma ação. Com a indexação direta, você mesmo pode gerenciar seu portfólio e personalizar o índice da maneira que desejar.

Dito isso, nem sempre é fácil escolher os investimentos em seu portfólio, portanto, se precisar de ajuda, considere entrar em contato com um consultor financeiro.

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